Система методов количественной оценки риска компании

ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ

В зависимости от наличия информации, имеющейся у риск-менеджеров компании, основные методы оценки риска условно можно разделить на три группы с учетом следующих факторов:

-    определенности, когда информация о рисковой ситуации достаточно полна, например: в виде бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств и т. д.;

-    частичной неопределенности, когда информация о рисковой ситуации существует в виде эпизодов появления рисковых событий; 

-    полной неопределенности, когда информация о рисковой ситуации полностью отсутствует, но есть возможность привлечения специалистов и экспертов для частичного снятия неопределенности.

В качестве исходной информации при оценке риска чаще всего используются данные бухгалтерской отчетности компании, прежде всего – данные бухгалтерского баланса, фиксирующего имущественное и финансовое положение компании за определенный отчетный период, и отчета о прибылях и убытках.

Основными видами рисков для принятия управленческих решений внешними и внутренними пользователями информации являются:

-    риски структуры активов по степени их ликвидности;

-    риски потери платежеспособности, финансовой устойчивости и независимости;

-    риски последствий снижения деловой активности и рентабельности компании.

Общая последовательность оценки рисков включает в себя следующие действия:

1) выявление источников и причин риска, работ, при выполнении которых возникает риск;

2) идентификация всех возможных рисков, свойственных рассматриваемому бизнес-процессу;

3) оценка уровня отдельных рисков и риска проекта в целом, определяющая его экономическую целесообразность;

4) определение допустимого уровня риска;

5) разработка мероприятий по снижению риска.

Количественная оценка риска заключается в численном определении размеров отдельных рисков и общего риска для компании в целом.

Количественно в абсолютном выражении риск может определяться величиной возможных потерь в материально-вещественном или стоимостном выражении. В относительном выражении количественно риск определяется как величина возможных потерь, отнесенная к некоторой базе, в виде которой наиболее удобно принимать либо имущественное состояние компании, либо общие затраты ресурсов на данный вид деятельности компании, либо ожидаемый доход (прибыль). Тогда потерями можно считать случайное отклонение прибыли, дохода, выручки в сторону снижения в сравнении с планируемыми величинами. Потери компании – это главным образом вероятное снижение ее дохода. Именно величина таких потерь и характеризует величину риска. Поэтому анализ риска, связан прежде всего с изучением возможных потерь компании.

При количественном анализе риска могут использоваться различные методы оценки, наиболее часто встречающимися являются:

-    математико-статистические методы оценки;

-    метод экспертных оценок;

-    метод анализа целесообразности затрат;

-    метод аналогий;

-    расчетно-аналитические методы.

МАТЕМАТИКО-СТАТИСТИЧЕСКИЕ МЕТОДЫ

Суть математико-статистических методов заключается в том, что для расчета вероятностей возникновения потерь анализируются все статистические данные, касающиеся результативности осуществления компанией рассматриваемых операций.

Основной задачей математико-статистических методов оценки рисков является определение вероятности наступления отдельного неблагоприятного события на основе статистического исследования имеющихся данных о деятельности компании в прошлом.

Наиболее простой формой статистического показателя, характеризующего риск, является показатель размаха вариации ожидаемого результата (R):

Достоинством статистического показателя R является простота расчета. Однако размах вариации в этом случае учитывает только крайние значения результата, поэтому область его применения ограничена достаточно однородными совокупностями.

Точнее вариацию результата характеризуют статистические показатели риска, учитывающие значимость колеблемости всех возможных значений результата предпринимательской деятельности. Поскольку среднее ожидаемое значение является обобщающей характеристикой свойств рассматриваемой совокупности возможных значений результатов деятельности, то в настоящее время наиболее распространена точка зрения, согласно которой мерой риска результата принятого решения следует считать дисперсию, среднее квадратическое отклонение (стандартное отклонение), коэффициент вариации.

Дисперсия (σ ²) как показатель степени риска в случае экстраполяции результатов наблюдения в будущее будет равна:

В случае коррекции результатов наблюдаемых значений (без экстраполяции) используется средневзвешенная величина из квадратов отклонений действительных результатов от средних ожидаемых:

Следует отметить, что средневзвешенная величина из всех возможных значений результата х _i и вероятностей р _i  его появления определяется следующим образом:

Среднее квадратическое отклонение (σ _x ) равно корню квадратному из дисперсии:

Среднее квадратическое отклонение является именованной величиной и указывается в тех же единицах, в каких измеряется варьирующий признак.

Таким образом, поскольку риск обусловлен случайностью исхода принятого решения, то чем меньше разброс (дисперсия) результата решения, тем более он предсказуем, тем меньше его величина. Если дисперсия результата равна нулю, то риск полностью отсутствует.

Когда нео">

...