Дисконтирование беспроцентных займов

Суть дисконтирования заключается в том, что текущая стоимость будущих финансовых потоков существенно отличается от их номинальной стоимости и что одна и та же сумма, выплачиваемая в разные моменты времени, имеет разную стоимость. Что же такое дисконтирование займов? Когда в соответствии с МСФО необходимо проводить дисконтирование? Каковы основные правила дисконтирования? Как рассчитать вознаграждение по займу?

Общие положения

В соответствии со статьей 715 Гражданского кодекса Республики Казахстан по договору займа одна сторона (заимодатель) передает, а в случаях, предусмотренных Гражданским кодексом или договором, обязуется передать в собственность (хозяйственное ведение, оперативное управление) другой стороне (заемщику) деньги или вещи, определенные родовыми признаками, а заемщик обязуется своевременно возвратить заимодателю такую же сумму денег или равное количество вещей такого же рода и качества.

Правила учета полученных или предоставленных займов определяются в соответствии с учетной политикой компании, разработанной на основании требований МСФО (IAS) 23 «Затраты по заимствованиям», а также с учетом норм МСФО (IAS) № 16 «Основные средства», МСФО (IAS) 17 «Аренда», МСФО (IAS) 21 «Влияние изменений обменных курсов валют», МСФО (IAS) 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка».

В соответствии с МСФО (IAS) 32 «Финансовые инструменты: представление» займы являются финансовыми инструментами, которые признаются по справедливой стоимости.

Справедливая стоимость беспроцентных займов определяется путем дисконтирования.

Дисконтирование – это определение стоимости денежного потока путем приведения стоимости всех выплат к определенному моменту времени. Всем известна фраза: «Время – деньги». Это и есть бытовое определение понятия «дисконтирование». С течением времени денежный эквивалент стоимости актива или обязательства уменьшается или увеличивается на некую величину – дисконт. То, что сегодня стоит 100 единиц, через определенный период времени будет стоить, например, 110 единиц (при положительном дисконте) или 90 единиц (при отрицательном).

Осуществляя предпринимательскую деятельность, компании берут на себя риски. Дисконтирование помогает определить реальную «цену» возникающих рисков и отра­зить реальную стоимость денег на определенный период времени.

Дисконтированная (приведенная, текущая) стоимость – сумма ожидаемого в будущем дохода, расхода или платежа, дисконтированная на основе той или иной процентной ставки.

Показатель дисконтированной стоимости используется в качестве основы для вычисления амортизации финансовых займов, долгосрочной задолженности.

При получении беспроцентного займа у заемщика возникает доход от безвозмездно полученной услуги за пользование займом.

Согласно МСФО (IAS) 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка», амортизированная стоимость финансового актива или финансового обязательства – это величина, в которой финансовые активы или обязательства оцениваются при первоначальном признании, за вычетом выплат в погашение основной суммы долга, уменьшенная или увеличенная на сумму накопленной с использованием метода эффективной ставки процента амортизации разницы между первоначальной стоимостью и суммой погашения, а также за вычетом суммы уменьшения (прямого или путем использования счета оценочного резерва) на обесценение или безнадежную задолженность.

Метод эффективной процентной ставки – метод, применяемый для расчета амортизированной стоимости финансового актива или финансового обязательства (или группы финансовых активов или финансовых обязательств), а также для распределения процентного дохода или процентного расхода на соответствующий период.

Эффективная процентная ставка – ставка, дисконтирующая расчетные будущие денежные выплаты или поступления на протяжении ожидаемого срока действия финансового инструмента или, где это уместно, более короткого периода точно до чистой балансовой стоимости финансового актива или финансового обязательства.

Формула дисконтирования:

PV = FV × 1 / (1 + i) ⁿ,

где PV – текущая стоимость;

FV – будущая стоимость;

I – ставка дисконтирования;