Исламское финансирование: понятие, налогообложение

Сегодня происходит активное развитие рынка исламских финансовых услуг в светских странах, таких как США, Великобритания, Франция. Крупные международные банки и инвестиционные компании предлагают исламские продукты, открывают дочерние организации, деятельность которых соответствует принципам исламского финансирования. Популярность исламского финансирования обусловлена в основном стремлением привлечь инвестиционный капитал из стран Ближнего Востока. Кроме того, исламские финансовые организации показали устойчивость к мировому кризису ликвидности ввиду особенностей исламского финансирования.
 

В начале 2009 года в Республике Казахстан был принят Закон «Об организации и деятельности исламских банков и организации исламского финансирования», который  создал возможности для открытия в нашей стране исламских банков, исламских инвестиционных фондов, а также для выпуска исламских ценных бумаг. В течение 2009 года в Казахстане были приняты поправки в некоторые законодательные акты по вопросам организации и деятельности исламских банков и исламского финансирования, по внедрению принципов исламского финансирования, что позволило расшириться казахстанскому рынку финансовых услуг. На сегодняшний день казахстанские банки привлекли свыше 1 миллиарда долларов исламского капитала. Но несмотря на то, что исламский банкинг уверенно выходит на рынок финансовых услуг нашей республики, сегодня еще для многих остается не до конца раскрытым и понятным термин «исламское финансирование».

Рассмотрим, что представляет собой исламское финансирование и чем оно отличается от западного. Колыбелью исламского финансирования является арабский регион, а всего в мире на данный момент существует более 100 банков и финансовых институтов, которые функционируют по принципам шариата, базирующихся на священном Коране. Вместе с тем исламская экономика – это не религиозная сфера деятельности, а лишь иная экономическая система. Поэтому она может быть ориентирована не только на мусульман, но и на представителей иных конфессий нашей многонациональной страны. Следуя шариату, исламская экономика ставит во главу принципы справедливости и равноправия и не приемлет незаконного обогащения любой из сторон, на этих же принципах основываются продукты исламского банка и торговые контракты.

Принципиальным отличием деятельности исламских банков от любых других является запрет на взимание ссудного процента в долговых отношениях. Природа данного запрета лежит в доктрине деятельности исламских банков, которая основана на нормах и принципах исламского права – шариата, имеющего особую систему регулирования экономических отношений. Эти нормы предписывают также придерживаться ряда других требований к условиям деятельности финансовых институтов. Между тем видится необходимым заострить внимание на тех аспектах, которые наиболее явно отличают исламские банки от традиционных. К этим аспектам относятся:

·   запрет на ростовщичество, под определение которого попадает широкий спектр современных финансовых операций, основанных на получении выгоды с долга, виртуальном обмене валюты и капитала и т. п.;

·   запрет на неопределенность в трансакциях, куда включаются многие виды спекулятивных операций на финансовых и товарных рынках, некоторые принципы финансового хеджирования и т. п.;

·   запрет на вредоносные виды деятельности, такие как производство алкогольной продукции, табачных изделий, большая часть современной индустрии развлечений и т. п.

В этом отношении исламские банки имеют много общего с западной концепцией социально этичного инвестирования. В качестве альтернативы финансированию, основанному на принципе взимания ссудного процента, исламские банки используют следующие модели финансовых отношений:

·   модель участия в капитале, предполагающая разделение прибылей и убытков от результатов деятельности объекта финансовых вложений;

·   asset based financing model – модель торгового финансирования, предполагающая торгово-финансовое посредничество финансового института для приобретения базового актива клиентом.

Первая модель составляет основу пассивных операций исламских банков. Привлечение вкладов, осуществляемое в соответствии с этой моделью, означает, что вкладчик несет все риски, сопряженные с получением финансового результата в рамках вклада, и может рассчитывать на доход только в форме доли от прибыли деятельности банка, но ни в коем случае не в форме фиксированного процента или же какой-либо иной, заранее оговоренной выгоды. Мобилизованные таким образом финансовые ресурсы могут инвестироваться как посредством этой же модели, когда банк входит в капитал предприятия, разделяя прибыли и убытки от его деятельности, так и посредством модели торгового финансирования. В этом случае любой финансовый институт, обладающий необходимыми финансовыми ресурсами, приобретает базовый актив по заказу клиента, который затем передается ему на пр">

...