Задать вопрос
Рубрикатор всех статей

Учет ценных бумаг в зависимости от цели приобретения
16.01.2013

Автор:
Авторские материалы, размещенные на сайте, выражают экспертное мнение и носят рекомендательный характер. Материалы основаны на нормативных актах, действительных на момент публикации.
Для поиска на странице нажмите CTRL+F

Финансовые активы, включающие ценные бумаги, в зависимости от цели приобретения подразделяются на учитываемые по справедливой стоимости, изменения которой отражаются в составе прибыли или убытка, имеющиеся в наличии для продажи и инвестиции, удерживаемые до погашения.

Ценные бумаги являются разновидностью финансовых инструментов. В соответствии сМСФО (IAS) 32 «Финансовые инструменты: представление информации» финансовый инструмент – это договор, в результате которого возникает финансовый актив у одного предприятия и финансовое обязательство или долевой инструмент – у другого.

Учет и оценка финансовых инструментов осуществляются в соответствии с требованиями МСФО (IAS) 39 «Финансовые инструменты: признание и измерение».

Схема оценки финансовых активов, включающих ценные бумаги

1

       Справедливая стоимость – это сумма, на которую может быть обменен актив или исполнено обязательство при совершении операции между хорошо осведомленными, желающими совершить такую операцию независимыми сторонами.

Справедливая стоимость финансового инструмента определяется с достаточной степенью надежности, если:

  • оценочные стоимостные пределы, внутри которых находится справедливая стоимость, не являются значительными для данного инструмента;
  • можно обоснованно рассчитать вероятность той или иной оценочной стоимости в рамках стоимостных пределов и использовать ее в расчете справедливой стоимости.

Справедливая стоимость финансового инструмента может быть достоверно определена, когда:

  • опубликована цена на открытом рынке;
  • долговой инструмент имеет рейтинг, присвоенный независимым рейтинговым агентством;
  • существует приемлемая модель оценки, причем исходные данные этой модели поступают с активных рынков (например, модель Блека–Шоулза);
  • существует общепринятая методика (например, соотношение цены и прибыли или дисконтированные денежные потоки).

Рассмотрим учет финансовых активов, которые включают ценные бумаги, входящие в группы согласно вышеприведенной схеме.

Финансовые активы, учитываемые по справедливой стоимости, изменения которой отражаются в составе прибыли или убытка. Данная категория состоит из финансовых активов:

  • предназначенных для торговли;
  • изначально включенных в эту категорию (финансовые активы, которые компания решила отнести к этой категории при их первоначальном признании).

Финансовый актив считается предназначенным для торговли в любом из двух случаев:

  • либо он приобретен (или образован) в целях получения прибыли в результате краткосрочных колебаний цен (или маржи дилера),
  • либо он является частью портфеля определенных инструментов, которые управляются в совокупности и для которых недавно проявились тенденции, свидетельствующие о получении прибыли за краткосрочный период.

Финансовые активы, предназначенные для торговли, приобретаются в основном с целью извлечения прибыли в результате краткосрочных ценовых колебаний под влиянием рыночной конъюнктуры или получения процента за посредничество, маржи дилера и т. п. Даже независимо от целей приобретения финансовые активы классифицируются как предназначенные для торговли, если они входят в портфель краткосрочных инвестиций, предполагающих прибыльную продажу. Операции с финансовыми инструментами из данного портфеля свидетельствуют, что сделки заключались преимущественно с целью получения прибыли в краткосрочной перспективе.

Производные финансовые инструменты всегда включаются в категорию предназначенных для торговли, за исключением тех случаев, когда они учитываются как хеджи.

Производный инструмент – это финансовый инструмент, обладающий тремя следующими характеристиками:

  • его стоимость меняется в результате изменения установленной процентной ставки, цены финансового инструмента, цены товара, обменного курса валют, индекса цен или ставок, кредитного рейтинга или кредитного индекса или какой-либо другой переменной, при условии что в случае с нефинансовой переменной (иногда называемой «базисной») она не является специфической для какой-либо из сторон по договору;
  • для него не требуется первоначальной чистой инвестиции или требуется первоначальная чистая инвестиция, меньшая, чем та, которая была бы необходима для других видов договоров, которые, согласно ожиданиям, реагировали бы аналогичным образом на изменения рыночных факторов;
  • расчеты по нему осуществляются в будущем.

К производным финансовым инструментам относятфьючерсы, форварды, опционы, варранты, свопы.

Фьючерсный контракт – долговременные, срочные биржевые соглашения, контракты, связанные с покупкой и продажей валюты, ценных бумаг.

Форвардный контракт – форма срочных, оперативных расчетов, производимых не более чем через два рабочих дня после заключения сделки. Обычно форвардные сделки заключаются, совершаются банками, торгово-промышленными фирмами с целью избежать возможных убытков от колебания, изменения цен, курсов валют.

Опционный контракт – соглашение, в соответствии с которым один из его участников приобретает право покупки или продажи ценных бумаг по оговоренной цене в течение определенного периода времени, а другой участник за денежную сумму обязуется либо продать, либо купить эти ценные бумаги по цене, указанной в опционе. Покупатель опциона принимает решение об удержании опциона или его реализации в зависимости от биржевых курсов ценных бумаг в период действия опциона. Сумма, полученная продавцом от продажи опциона, будет являться его доходом только в том случая, если покупатель не воспользуется правом, предусмотренным опционным контрактом.

Опционы подразделяют на два типа:

  • опцион «колл» – дает право его держателю купить акции;
  • опцион «пут» – дает право его держателю продать акции.

У держателя первого типа опциона прибыль возникнет в том случае, если он реализует опцион, то есть купит акции у продавца опциона, тогда, когда текущий биржевой курс акций поднимется выше курса, оговоренного в опционе.

У держателя второго типа прибыль образуется в том случае, если он реализует опцион, то есть продаст акции продавцу опциона, тогда, когда текущий биржевой курс акций опустится ниже курса, оговоренного в опционе.

Варрант – это ценная бумага, дающая льготное право на приобретение акций в оговоренные сроки и по определенной цене.

Своп – торгово-финансовая обменная операция в виде обмена разнообразными активами, в которой заключение сделки о купле (продаже) ценных бумаг, валюты сопровождается заключением контрсделки, сделки об обратной продаже (купле) того же товара через определенный срок на тех же или иных условиях. Существует ряд видов своп-операций:

  • своп с целью продления сроков действия ценных бумаг – представляет продажу ценных бумаг и одновременную покупку такого же вида ценных бумаг с более длительным сроком действия;

...

Для получения полного доступа к сайту, Авторизуйтесь или купите полный доступ, либо пройдите бесплатную регистрацию!


вернуться назад