УЧЕТ ОПЕРАЦИЙ, СВЯЗАННЫХ С ОБЛИГАЦИЯМИ

Автор:

Авторские материалы, размещенные на сайте, выражают экспертное мнение и носят рекомендательный характер. Материалы основаны на нормативных актах, действительных на момент публикации.
Для поиска на странице нажмите CTRL+F

Облигации – один из наиболее распространенных видов ценных бумаг на предъявителя. Они выпускаются с целью привлечения денежных средств, то есть представляют форму кредитования их эмитентов лицами, купившими облигации.
Одним из самых главных отличий облигаций от других ценных бумаг, например акций, является то, что инвестор, приобретая облигации компании, не приобретает право доли в распределении чистого дохода этой компании. Облигация только подтверждает, что ее владелец внес денежные средства на приобретение ценной бумаги и, тем самым, вправе затем предъявить ее к оплате как долговое обязательство, которое организация, выпустившая облигацию, обязана возместить по номинальной стоимости, указанной на облигации. Такое возмещение называют погашением облигации. Кроме выкупа в течение заранее обусловленного при выпуске облигации срока, эмитент облигации обязан выплачивать их обладателю фиксированный процент номинальной стоимости облигации либо доход в виде выигрышей или оплаты купонов к облигации. Государство, местные органы (муниципалитеты), предприятия, компании, корпорации вправе выпускать облигации на самые разные сроки (от 1 года до 25 лет). Облигации могут продаваться и покупаться по свободному курсу на биржах. Облигация может также предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней процента номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права.
Условия и порядок регистрации выпуска облигаций в Казахстане регламентируются Законом Республики Казахстан от 2 июля 2003 года № 461-II «О рынке ценных бумаг». Следующие нормативно-правовые акты также  раскрывают основные понятия, порядок выпуска и регистрации облигаций в Республике Казахстан:
·   Гражданский  кодекс Республики Казахстан (общая часть);
·   постановление правления Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций от 27 августа 2005 года № 317 «Об утверждении Правил осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг Республики Казахстан»;
·   постановление правления Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций от 30 июля 2005 года № 269 «Об утверждении Правил государственной регистрации выпуска негосударственных облигаций и рассмотрения отчетов об итогах размещения и погашения облигаций, аннулирования выпуска облигаций».
С бухгалтерской точки зрения учет облигаций гораздо сложнее, чем учет других финансовых инструментов. Отчасти это связано с тем, что в типовом плане счетов бухгалтерского учета, утвержденном приказом министра финансов Республики Казахстан от 23 мая 2007 года № 185, не предусмотрено специальных счетов, предназначенных для отражения операций с облигациями. А отчасти – с тем, что при первоначальном признании и измерении облигаций, согласно пункту 167 НСФО № 2, на каждую отчетную дату субъект должен измерять стоимость перечисленных ниже финансовых инструментов по себестоимости или амортизированной стоимости за вычетом суммы обесценения:
1) инструмент (такой, как дебиторская или кредиторская задолженность или заем), соответствующий требованиям, установленным в пункте 169 * НСФО № 2, которой, при его первоначальном признании, был обозначен субъектом как актив, измеряемый по амортизированной стоимости (амортизированной с помощью метода эффективной ставки процента) за вычетом обесценения;
2) обязательство взять или дать заем:
·   нетто-расчет по которому не может быть произведен денежными средствами;
·   которое, при его исполнении, как ожидается, будет соответствовать требованиям по признанию по себестоимости или амортизированной стоимости за вычетом обесценения;
·   которое обозначено субъектом при первоначальном признании как статья, которая будет измеряться по себестоимости за вычетом обесценения;
3) долевые инструменты, которые не обращаются на открытом рынке и справедливая стоимость которых не может быть надежно измерена каким-либо иным образом, а также связанные с такими инструментами договоры, которые, в случае исполнения, предусматривают передачу таких инструментов и должны измеряться по себе­стоимости за вычетом обесценения.
Термин «амортизация» чаще ассоциируется с фиксированными активами и нематериальными активами, и это правильно, так как в переводе с английского термин bond amortization имеет следующее значение: избавиться от чего-то или уничтожить (уменьшить) что-либо. Данный термин применяется, когда имеет место постепенное сокращение долга путем равновеликих регулярных выплат, достаточных для оплаты текущего процента и части основной суммы, завершающихся к сроку окончательного погашения, либо это периодическое списание стоимости активов после определенного срока, таких, как капитализированные расходы (отсроченные выплаты) и неосязаемые активы (гудвилл, патенты, торговые марки и авторские права). Снижение стоимости – это процесс регулярного избавления от изнашиваемой стоимости. Но у этого понятия есть и второе значение: процесс периодического снижения или списания премии на облигацию, купленную по цене выше номинала, с целью приведения ее инвестиционной или базисной стоимости в соответствие с номиналом (номинальная сумма достоинства облигации) на дату погашения.
Премия, выплачиваемая по облигации в момент ее покупки, представляет собой часть вложенных средств, которая не будет возвращена при погашении. Следовательно, часть наличного процента, регулярно выплачиваемого по облигации, должна рассматриваться не в качестве дохода, а в качестве суммы, компенсирующей снижение премии. Это достигается путем отнесения на каждую дату начисления процента суммы процента и соответствующего кредита на базу издержек по облигации на резерв при переоценке активов.
При отражении в бухгалтерском учете операций, связанных с облигациями, следует руководствоваться МСФО (IAS) 32 «Финансовые инструменты: раскрытие и представление информации», МСФО (IAS) 39 «Финансовые инструменты: признание и измерение».
Рассмотрим примерные бухгалтерские проводки в учете.
Бухгалтерские проводки у компании-эмитента
·   Выпуск облигаций:
Д-т 1030   Денежные средства на текущих
      банковских счетах
К-т  3397  Прочая краткосрочная кредиторская задолженность
     (облигации к оплате)
·   Начисление расходов по выпущенным в обращение облигациям, включая амортизацию дисконта (премии), производится на каждую отчетную дату путем осуществления следующих бухгалтерских записей:
Д-т 7310  Расходы по вознаграждениям
Д-т 7340  Прочие расходы на финансирование
К-т  3380  Краткосрочные вознаграждения
     к выплате
Бухгалтерские проводки у предприятия-инвестора
Облигации на вторичном рынке следует приобретать через финансового посредника – торговца ценными бумагами.
Приобретение предприятием облигаций как в ходе эмиссии, так и на вторичном рынке является для него финансовой инвестицией.
Облигации первоначально оцениваются и отражаются в бухгалтерском учете по себестоимости, к которой, помимо цены приобретения, относятся комиссионное вознаграждение финансового посредника, оплата услуг хранителя ценных бумаг и другие расходы, непосредственно связанные с приобретением облигаций. Если облигации приобретаются путем обмена на другие активы, их первоначальная стоимость будет определяться исходя из справедливой стоимости передаваемых активов.
Для отражения приобретения облигаций возможно использование следующих счетов:
·   по дебету:
        1120 Краткосрочные финансовые активы, предназначенные для торговли;
        1130 Краткосрочные инвестиции, удерживаемые до погашения;
        1140 Краткосрочные финансовые инвестиции, имеющиеся в наличие для продажи;
        1150 Прочие краткосрочные финансовые инвестиции;
        2020 Долгосрочные инвестиции, удерживаемые до погашения;
·   по кредиту:
        1030 Денежные средства на текущих банковских счетах.
Для отражения процентов по облигациям у инвестора используются следующие счета:
·   по дебету:
        1270 Краткосрочные вознаграждения к получению;
        2170 Долгосрочные вознаграждения к получению;
·   по кредиту:
        6110 Доходы по вознаграждениям;
        6160 Прочие доходы от финансирования.
Дальнейший порядок учета облигаций зависит от того, с какой целью инвестор содержит их на балансе:
·   либо в целях дальнейшей перепродажи;
·   либо до погашения.
В первом случае балансовая стоимость облигаций определяется исходя из справедливой, то есть сложившейся на фондовом рынке. Самым лучшим источником данных о справедливой стоимости является рыночная цена. Если рынок финансового инструмента не является активным, то компания сама устанавливает справедливую стоимость, используя метод оценки. Цель применения метода оценки состоит в том, чтобы определить, какой была бы цена операции на дату измерения при совершении мотивированного нормальными деловыми соображениями обмена между независимыми сторонами. А уменьшение или увеличение балансовой стоимости относится к составу прочих доходов или прочих расходов соответственно. Если определить их справедливую стоимость не представляется возможным, они отражаются в балансе по себестоимости с учетом уменьшения полезности. Потери от уменьшения полезности отражаются в составе прочих расходов с одновременным уменьшением балансовой стоимости.
Для финансовых инвестиций, содержащихся до погашения, предусмотрен особый метод: они отражаются на дату баланса по амортизированной себестоимости. Амортизации подлежит положительная (премия) или отрицательная (дисконт) разница между себестоимостью приобретения и номинальной стоимостью финансовой инвестиции. Одновременно с начислением процентов по облигациям сумма амортизации относится к составу прочих финансовых доходов (облигации приобретены с дисконтом) либо прочих финансовых расходов (облигации приобретены с премией). При этом балансовая стоимость, соответственно, увеличивается либо уменьшается. То есть облигации амортизируются и учитываются по дисконтированной стоимости только в том случае, если они приобретены не для продажи.
Если рыночные и установленные процентные ставки по облигации равны, тогда облигации продаются по номинальной стоимости. В этом случае выплата процентов дает доход, равный ставке процентного дохода по облигациям того же срока и риска.

ПРИМЕР

АО «А» выпустило 1 января 2010 года 9-процентные облигации (рыночная процентная ставка тоже 9%) на сумму 100 000 тенге сроком на
5 лет. Проценты должны выплачиваться 2 раза в год: 1 января и 1 июля. Облигации проданы по номинальной стоимости.
Проводки:
·   выпуск облигаций:
Д-т 1030  Денежные средства
     на текущих банковских
     счетах        100 000
К-т  3397  Прочая краткосрочная
     кредиторская задолженность
     (облигации к оплате)          100 000
·   начисление процентов:
Сумма процента (установленного) =
Сумма займа ´ Ставка процента ´ Срок =
100 000 ´ 0,09 ´ 1 / 2 года = 4 500 тенге
Д-т 7340  Прочие расходы
     на финансирование
      (7310  Расходы по вознаграждениям)        4 500
К-т  3380  Краткосрочные
     вознаграждения к выплате 4 500
Но очень часто рыночная ставка и установленная не являются равнозначными. Изменения в рыночной ставке и цене эмиссии связаны между собой. Если рыночная ставка (12%) превышает установленную (10%), тогда цена эмиссии облигации не должна превышать номинальную стоимость, для того чтобы принести инвестору доход, равный рыночной ставке. Инвесторы не захотят платить 1 000 тенге номинальной стоимости за облигацию, которая приносит 10% дохода:
1 000 ´ 10% = 100 тенге,
потому что конкурирующие на рынке облигации приносят 12%:
900 ´ 12% = 108 тенге.
 
Если рыночная процентная ставка превышает установленную ставку, облигации реализуются со скидкой (ниже номинальной стоимости).

ПРИМЕР

АО «А» выпустило 1 января 2010 года 9-процентные облигации на сумму 100 000 тенге сроком на 5 лет. Проценты должны выплачиваться
2 раза в год. Рыночная процентная ставка – 10%. В связи с тем что рыночная ставка выше установленной, облигации проданы со скидкой, выпускаемая стоимость – 96 149 тенге.
Расчет скидки:
1) определение процентной ставки и периода:
10% / 2 выплаты в год =
5% (Рыночная ставка за период);
5 лет ´ 2 выплаты в год = 10 периодов;
2) расчет текущей стоимости облигации при выпуске (Сумма облигаций PV ´ Ставка из таблицы С-1 * (10 периодов, 5%) + Процент за полугодие, аннуитетный платеж PVA ´ Ставка из таблицы С-2 **):
100 000 ´ 0,614 + 4 500 ´ 7,722 = 96 149 тенге.
Продажа облигаций со скидкой (100 000 - 96 149 = 3 851 тенге):
Д-т 1030  Денежные средства
     на текущих банковских
     счетах        96 149
Д-т 3050  Прочие краткосрочные
     финансовые обязательства
     (непогашенная
     скидка по облигациям)         3 851
К-т  3397  Прочая краткосрочная
     кредиторская задолженность
     (облигации к оплате)          100 000
В балансе проданные облигации будут отражаться по номинальной стоимости за минусом скидки – 96 149 тенге (100 000 - 3 851).
Так как расходы по выплате процентов по облигации необходимо отражать каждый год, облигационная скидка должна быть распределена между годами всего периода, на который выпущены облигации. Процесс распределения такой скидки называется списанием облигационной скидки.
 
 
Таблица 1
Расчет амортизации (списания скидки) и балансовой стоимости облигации
тенге

Период

 

Денежные выплаты

по установленной ставке

Расходы

по процентам

Амортизация

(списание) скидки

Балансовая стоимость

облигаций

0-й

 

 

 

 

96 149

 

1-й

 

4 500

 

4 807,45

 

307,45

 

96 456,45

 

2-й

 

4 500

 

4 822,82

 

322,82

 

96 779,27

 

3-й

 

4 500

 

4 838,96

 

338,96

 

97 118,24

 

4-й

 

4 500

 

4 855,91

 

355,91

 

97 474,15

 

5-й

 

4 500

 

4 873,71

 

373,71

 

97 847,86

 

6-й

 

4 500

 

4 892,39

 

392,39

 

98 240,25

 

7-й

 

4 500

 

4 912,01

 

412,01

 

98 652,26

 

8-й

 

4 500

 

4 932,61

 

432,61

 

99 084,87

 

9-й

 

4 500

 

4 954,24

 

454,24

 

99 539,12

 

10-й

 

4 500

 

4 960,89

 

460,89

 

100 000

 

Итого

 

45 000

 

 

3 851

 

 

 
Расчет (для первого периода):
·   расходы по процентам за 1-й период:
96 149 ´ 10% / 2 выплаты в год = 4 807,47;
·   амортизируемая часть скидки:
4 807,45 - 4 500 = 307,45;
·   балансовая стоимость облигации:
96 149 + 307,45 = 96 456,45.
Следующие периоды рассчитываются аналогично.
При выплате процентов 1 июля производятся следующие бухгалтерские проводки:
Д-т 7310  Расходы
     по вознаграждениям 4 807,45
К-т  3050  Прочие краткосрочные
     финансовые обязательства
     (непогашенная
     скидка по облигациям)         307,45
К-т  1030  Денежные средства
     на текущих банковских счетах      4 500
Если установленная (эффективная) процентная ставка превышает рыночную ставку, тогда облигации продаются с премией. В этом случае облигации предлагают установленную ставку выше рыночной ставки, делаясь при этом более заманчивыми. Цена облигации возрастает до тех пор, пока доход не начнет снижаться по отношению к рыночной ставке.
Существует два метода списания облигационных скидок: прямолинейный и метод эффективной процентной ставки.

ПРИМЕР

Рассмотрим на предыдущем примере списание облигационных скидок прямолинейным методом:
Общее число выплат =
Количество выплат в год ´
Срок действия облигаций = 2 ´ 5 = 10;
Сумма погашения облигационной скидки
при каждой выплате процентов =
Облигационная скидка /
Общее количество выплат = 3 851 / 10 = 385;
Сумма выплачиваемых процентов =
Номинальная стоимость ´
Установленная процентная ставка ´ Время =
 100 000 ´ 0,09 ´ 0,5 года = 4 500;
Итоговая сумма расходов
по выплате процентов на день выплаты = Сумма выплачиваемых процентов +
Погашение облигационной скидки =
4 500 + 385 = 4 885.
При выплате процентов 1 июля производятся следующие бухгалтерские проводки:
Д-т 7310  Расходы по вознаграждениям         4 885
К-т  3050  Прочие краткосрочные
     финансовые обязательства
     (непогашенная
     скидка по облигациям)         385
К-т  1030  Денежные средства
     на текущих банковских счетах      4 500
Амортизация балансовой стоимости финансовой инвестиции рассчитывается по методу эффективной ставки процента. Он заключается в определении амортизации дисконта или премии как разницы между доходом по фиксированной ставке процента и произведением эффективной ставки на амортизированную стоимость на начало периода, за который рассчитывается процент. В некоторых случаях финансовые активы приобретаются по значительно сниженной цене, которая отражает понесенные потери по займу. Организация включает такие понесенные потери по займу в расчетные потоки денежных средств при определении эффективной процентной ставки.
Процентный метод предполагает постоянный уровень процента от балансовой стоимости облигаций в течение всего срока существования облигации.
Эффективная ставка процента – ставка процента, определяемая делением суммы годового процента и дисконта (или разности годового процента и премии) на среднюю величину себестоимости инвестиции и стоимости ее погашения.

ПРИМЕР

Предприятие «О» выпустило облигации общей номинальной стоимостью 100 000 тенге со сроком погашения 3 года, фиксированная ставка процента – 19% годовых с выплатой ежегодно. Весь пакет купило с дисконтом предприятие «А» за 95 000 тенге.
Расчет эффективной ставки процента по выпущенным облигациям:
(100 000 ´ 0,19 + 5 000 / 3 года) /
(100 000 + 95 000) / 2 = 21,2%.
 
При применении метода эффективной ставки процента организация обычно амортизирует все вознаграждения, выплаченные или полученные суммы, затраты по сделке и другие премии или скидки, включенные в расчет эффективной ставки процента на протяжении ожидаемого периода существования инструмента.
Что касается учета беспроцентных облигаций, то сумма дисконта (премии) относится к составу прочих финансовых доходов (расходов) в момент погашения.

 

ПРИМЕР

АО «А» выпустило 9-процентные облигации на сумму 100 000 тенге сроком на 5 лет. Проценты должны выплачиваться 2 раза в год. Рыночная процентная ставка – 8%. В связи с тем что рыночная ставка выше эффективной, облигации проданы с премией по стоимости 104 100 тенге.
Расчет премии:
1) определение процентной ставки и периода:
Рыночная ставка за период =
8% / 2 выплаты в год = 4%;
Эффективная ставка = 9% / 2 = 4,5%;
5 лет ´ 2 выплаты в год = 10 периодов;
2) расчет текущей стоимости облигации при выпуске (Сумма облигаций PV ´ Ставка из таблицы С-1 (10 периодов, 4%) + Процент за полугодие, аннуитетный платеж PVA ´ Ставка из таблицы С-2 (10 периодов, 4%):
100 000 ´ 0,6756 + 4 500 ´ 8,1109 = 104 100 тенге.
Продажа облигаций с премией (104 100 - 100 000 = 4 100):
Д-т 1030  Денежные средства
     на текущих банковских
     счетах        104 100
К-т  3050  Прочие краткосрочные
     финансовые обязательства
     (непогашенная
     скидка по облигациям)         4 100
К-т  3397  Прочая краткосрочная
     кредиторская задолженность
     (облигации к оплате)          100 000
В балансе проданные облигации будут отражаться по номинальной стоимости плюс премия – 104 100 тенге (100 000 + 4 100).
Премия списывается в течение периода облигационного займа на счет расходов по процентам, уменьшая их величину. Термины «скидка» и «премия» не означают отрицательные или положительные значения качества эмиссий облигаций. Они являются результатом поправок в реализационной цене для того, чтобы привести эффективную ставку процентного дохода в соответствие с рыночной ставкой по аналогичным облигациям (см. табл. 2).
Не надо забывать о том, что денежные выплаты всегда ведутся по установленной (эффективной) ставке, а все другие расчеты – по рыночной.
Таблица 2
Расчет амортизации (списания премии) и балансовой стоимости облигации
тенге

Окончание таблицы

 

1

 

2

 

3

 

4

 

5

 

Период

 

Денежные выплаты

по установленной

(эффективной) ставке

Расходы

по процентам

Амортизация

(списание) премии

Балансовая

стоимость облигаций

1

 

2

 

3

 

4

 

5

 

0-й

 

 

 

 

104 100

 

1-й

 

4 500

 

4 164

 

336

 

103 764

 

2-й

 

4 500

 

4 150

 

350

 

103 414

 

3-й

 

4 500

 

4 136

 

364

 

103 050

 

4-й

 

4 500

 

4 122

 

378

 

102 672

 

5-й

 

4 500

 

4 106

 

394

 

102 278

 

6-й

 

4 500

 

4 091

 

409

 

101 869

 

7-й

 

4 500

 

4 075

 

482

 

101 387

 

8-й

 

4 500

 

4 055

 

445

 

100 943

 

9-й

 

4 500

 

4 038

 

462

 

100 480

 

10-й

 

4 500

 

4 019

 

481

 

100 000

 

Итого

 

45 000

 

40 956

 

4 100

 

 

 
Расчет (для первого периода):
·   амортизируемая часть премии:
104 100 ´ 8% / 2 выплаты в год = 4 164;
·   расходы по процентам за 1-й период:
4 500 - 4 164 = 336;
·   балансовая стоимость облигации:
104 100 - 336 = 103 764.
Следующие периоды рассчитываются аналогично.
При выплате процентов по методу эффективной ставки 1 июля производятся следующие бухгалтерские проводки:
Д-т 7310  Расходы по вознаграждениям         4 164
Д-т 3050  Прочие краткосрочные
     финансовые обязательства
     (непогашенная
     премия по облигациям)        336
К-т  1030  Денежные средства
     на текущих банковских счетах      4 500
Амортизация облигационной премии при прямолинейном методе:
Расчет:
104 100 - 100 000 =
4 100 (непогашенная премия);
4 100 / 10 периодов = 410 (ежемесячно уменьшает расходы по процентам);
4 500 - 410 = 4 090 (расходы по процентам).
Д-т 7310  Расходы по вознаграждениям         4 090
Д-т 3050  Прочие краткосрочные
     финансовые обязательства
     (непогашенная
     премия по облигациям)        410
К-т  1030  Денежные средства
     на текущих банковских счетах      4 500
 
Приобретение, реализация и погашение облигаций являются операциями с ценными бумагами, налогообложение которых регламентируется Кодексом Республики Казахстан «О налогах и других обязательных платежах в бюджет» (далее – Налоговый кодекс). Согласно статье 156 Налогового кодекса, вознаграждения по долговым ценным бумагам являются доходами, не подлежащими налогообложению у физических лиц.
Согласно статье 127 Налогового кодекса:
«1. Доходом по производному финансовому инструменту, за исключением свопа, является превышение поступлений над расходами, которые определяются в соответствии с настоящей статьей. В целях налогового учета доход определяется на момент исполнения или досрочного прекращения производного финансового инструмента.
2. Поступлениями по производному финансовому инструменту являются платежи, подлежащие получению (полученные) по данному производному финансовому инструменту при промежуточных расчетах в течение срока сделки, а также на дату исполнения или досрочного прекращения.
3. Расходами по производному финансовому инструменту являются платежи, подлежащие выплате (выплаченные) при промежуточных расчетах по данному производному финансовому инструменту в течение срока сделки, а также на дату исполнения или досрочного прекращения».
Таким образом, если в течение отчетного периода расходы на приобретение облигаций превышают доходы от реализации облигаций, отрицательный финансовый результат переносится на уменьшение финансовых результатов от операций с ценными бумагами в последующих периодах. Если в течение отчетного периода доходы от реализации облигаций превышают расходы на приобретение облигаций с учетом отрицательного финансового результата предыдущих налоговых периодов, положительный финансовый результат включается в состав валового дохода.
Не включаются в валовой доход и не подлежат налогообложению средства, привлеченные путем эмиссии облигаций. Речь идет только о той сумме, которая будет возвращена инвестору, то есть сумма премии включается в валовой доход. Эмитент процентных ценных бумаг относит к составу валовых расходов сумму процентов в том налоговом периоде, в котором произошла или должна была произойти их выплата. Также к валовым расходам относится сумма дисконта, правда, только в том периоде, когда произошло погашение облигаций.
При определении даты возникновения доходов и расходов используется правило первого события.
Сумма полученных (начисленных) процентов включается в состав валовых доходов в общем порядке.

Авторизуйтесь или купите полный доступ

вернуться назад
?
Не нашли нужный документ?
задать вопрос

Рубрика статей


–ейтинг@Mail.ru