НЕКОТОРЫЕ АСПЕКТЫ ДИАГНОСТИКИ БАНКРОТСТВА

Автор:

Авторские материалы, размещенные на сайте, выражают экспертное мнение и носят рекомендательный характер. Материалы основаны на нормативных актах, действительных на момент публикации.
Для поиска на странице нажмите CTRL+F

Банкротство – это неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам
и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

В соответствии со статьей 4 Закона Республики Казахстан от 19 марта 2010 года № 258 IV «О банкротстве» основанием для обращения кредитора с заявлением в суд о признании должника банкротом является неплатеже­способность должника, а основанием для обращения должника с заявлением в суд о признании его банкротом является его несостоятельность.
Практика показывает, что чаще всего причинами возникновения состояния банкротства являются следующие:
?  объективные причины – причины, создающие условия хозяйствования и определяющие внешнюю финансовую среду. К ним относятся несовершенство финансовой, денежной, кредитной, налоговой систем, нормативной и законодательной базы, реформирования экономики, высокий уровень инфляции;
?  субъективные причины – причины, относящиеся непосредственно к хозяйственной деятельности организации и определяемые ею. Это – неумение диагностировать банкротство или отсутствие таковой диагностики, снижение объемов продаж из-за плохого изучения спроса, отсутствия сбытовой сети, рекламы, снижения объемов производства, качества и цены продукции, неоправданный рост себе­стоимости и других затрат. В результате возникает низкая рентабельность, неэффективное управление заемным капиталом. Все это выливается в неэффективную финансовую, ценовую и инвестиционную политику.
Для предотвращения банкротства необходим высокопрофессиональный менеджмент, который обеспечивает осознанное управление с использованием гибкой тактики. Главной целью менеджмента является обеспечение текущей и долгосрочной ликвидности, которая достигается согласованием притоков и оттоков ресурсов.
Условия обеспечения ликвидности:
?  притоки финансовых средств ≥ оттоки финансовых средств;
?  положительные финансовые результаты, а значит, и рост стоимости бизнеса:
Финансовый результат =
Притоки финансовых средств -
Оттоки финансовых средств.
Нарушение финансового равновесия, то есть снижение рентабельности, ликвидности и финансовой устойчивости, приводит к неплатежеспособности и банкротству предприятия.
Сигналом надвигающегося банкротства является появление резких и значительных изменений в структуре баланса и отчета о прибылях и убытках.
В бухгалтерском учете есть статьи, которые непосредственно указывают на неблагополучное финансовое состояние организации. Это так называемые «больные статьи»:
?  убытки и их рост в динамике;
?  хроническая растущая просроченная задолженность по кредитам и займам долгосрочного и краткосрочного характера;
?  рост сомнительной и просроченной дебиторской задолженности;
?  увеличение доли труднореализуемых и медленнореализуемых активов в структуре имущества организации;
?  наличие и рост просроченной кредиторской задолженности по всем статьям;
?  резкое изменение статей в балансе (их сумм и долей);
?  недостаточность чистых активов.
Если сумма чистых активов увеличивается, а темпы их роста превышают темпы роста инфляции, то организация может квалифицироваться как финансово устойчивая.
Противоположная ситуация характеризует финансовые сложности организации: нарушение платеже­способности, снижение финансовой устойчивости.
Если величина чистых активов отрицательная (убытки превышают собственный капитал), то организация – потенциальный банкрот.
Для определения уровня финансового состояния предприятия используются показатели, характеризующие банкротство. Их можно разделить на две группы:
1-я группа – показатели, неудовлетворительное состояние которых говорит о текущем критическом финансовом состоянии и возможности финансовых затруднений в ближайшем будущем. Это такие показатели, как:
?  наличие периодически повторяющихся либо стабильных потерь в основной производственной деятельности, которые являются существенными;
?  наличие хронически просроченной кредиторской и дебиторской задолженности, чрезмерное использование краткосрочных заемных средств в качестве источников финансирования, абсолютный рост доли заемных средств, кроме того, рост доли заемных средств в общей сумме источников финансирования;
?  низкое значение коэффициентов ликвидности;
?  неэффективная инвестиционная политика;
?  постоянная нехватка оборотного капитала;
?  эксплуатация устаревшего оборудования;
?  нарушение контрактных отношений как с по­ставщиками сырья и материалов, так и с по­требителями продукции.
2-я группа – показатели, неудовлетворительное значение которых свидетельствует о возможности резкого ухудшения финансового состояния в будущем, хотя текущее финансовое состояния не оценивается как критическое:
?  низкая квалификация и (или) сокращение числа сотрудников аппарата управления и контр­агентов;
?  простои, остановки, нарушение технологических режимов;
?  недостаточная диверсификация деятельности источников финансирования;
?  отсутствие или недостаточность капитальных вложений в обновление собственного производства.
Основным критерием квалифицирования должника как банкрота является его неплатежеспособность, то есть неспособность в полном объеме удовлетворить требования кредитора по денежным обязательствам и (или) исполнить обязательство по перечислению платежей в бюджет.
Основным показателем, определяющим платежеспособность, является степень платежеспособности по текущим обязательствам.

ПРИМЕР

Рассчитаем степень платежеспособности ТОО «А» по текущим обязательствам. Среднемесячная выручка организации характеризует объем доходов за рассматриваемый период и определяет основной финансовый ресурс организации, который используется для осуществления хозяйст­венной деятельности. Для расчетов используется выручка (нетто), которая приводится в отчете о прибылях и убытках. Приведенные ниже данные подтверждают неплатежеспособность ТОО «А».

Номер строки

 

Показатель

 

Значение

 

1

 

Краткосрочные обязательства на конец года, тыс. тенге

 

7 576 927

 

2

 

Среднемесячная выручка от продаж, тыс. тенге

 

591 768, 6

 

3

 

Степень платежеспособности

по текущим обязательствам (стр. 1 / стр. 2), мес.

12,8

 

 
Анализ показателей необходимо производить ежеквартально в течение не менее двухлетнего периода. Необходимо помнить, что для анализа финансового состояния предприятия изучается не только бухгалтерская и налоговая отчетность, но и широкий круг внутренней информации организации.
В зависимости от показателя степени платежеспособности определяются три категории организаций:
?  платежеспособные организации, у которых значение степени платежеспособности по текущим обязательствам не превышает трех месяцев;
?  неплатежеспособные организации  первой  категории, у которых значение показателей степени платежеспособности по текущим обязательствам составляет от трех до 12 месяцев;
?  неплатежеспособные организации второй категории, значение показателей степени платежеспособности которых по текущим обязательствам превышает 12 месяцев.
Структура долгов характеризуется распределением показателя «Общая степень платежеспособности» (рассчитывается как отношение суммы заемных средств (обязательства) организации к среднемесячной выручке) на коэффициенты задолженности по кредитам банков и займам другим организациям (фискальным органам, внутреннему долгу).
Таблица
Расчет коэффициентов банкротства

Окончание таблицы

 

1

 

2

 

Наименование коэффициента

 

Порядок расчета

 

1

 

2

 

Коэффициент задолженности
по кредитам банков и займам

 

Вычисляется как отношение суммы долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов к среднемесячной выручке

 

Коэффициент задолженности
другим организациям

 

Рассчитывается как отношение суммы обязательств по статьям баланса «Поставщики и подрядчики», «Прочие кредиторы» к среднемесячной выручке

 

Коэффициент задолженности
фискальной системе

 

Определяется как отношение суммы обязательства по строкам «Задолженность перед государственными внебюджетными фондами» и «Задолженность по налогам и сборам» к среднемесячной выручке

 

Коэффициент внутреннего долга

 

Вычисляется как отношение суммы обязательства по строкам «Задолженность перед персоналом организации» (учредителями), «Задолженность участникам по выплате доходов», «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов», «Прочие краткосрочные обязательства» к среднемесячной выручке

 

 
Основные показатели банкротства рассчитываются по данным бухгалтерского учета и отчетности. Однако иногда для расчета необходимы дополнительные источники информации.
Структуру баланса организации можно считать неудовлетворительной, а организацию – неплатежеспособной, если имеет место одно из следующих условий:
    коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
    коэффициент обеспеченности собственными средствами – менее 0,1.
Для определения вероятности банкротства данные показатели необходимо просчитать как поквартально, так и в оперативном режиме.
Возможны случаи восстановления платежеспособности организации. С целью проверки такой возможности необходимо рассчитать коэффициент восстановления платеже­способности сроком на 6 месяцев по следующей формуле:
Кв. = (Кт.л.1 + 6 / Т ?т.л.1 - Кт.л.0 )) / 2,
где  Кв.            коэффициент восстановления платежеспособности;
       Кт.л.1 , Кт.л.0          фактическое значение коэффициента текущей ликвидности  на конец и начало отчетного периода соответственно;
       6             период восстановления платежеспособности, месяцы;
       Т             отчетный период, месяцы;
       2             нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.
Если коэффициент восстановления платежеспособности меньше единицы, то при неизменных условиях деятельности в ближайшие шесть месяцев у организации нет шансов восстановить свою платежеспособность. Значение коэффициента платежеспособности больше единицы свидетельствует о наличии реальной возможности организации восстановить платежеспособность в ближайшие шесть месяцев.
 
С целью проверки финансовой устойчивости предприятия рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности на срок три месяца по следующей формуле:
Ку. = (Кт.л.1 +  3 / Т ?т.л.1  - Кт.л.0 )) / 2,
где Ку.      коэффициент утраты платежеспособности;
      3       период утраты платежеспособности, месяцы.
Если значение коэффициента утраты платежеспособности больше единицы, у организации есть реальная возможность не утратить своей платежеспособности в течение ближайших трех месяцев. Если коэффициент утраты менее единицы, то организация в ближайшие три месяца при неизменных условиях деятельности может утратить платежеспособность.
Схема
Проведение анализа структуры баланса при прогнозировании  
 

Коэффициент текущей ликвидности К тл

 

Коэффициент обеспеченности собственными  средствами Ко к КККо Ко Ко

Удовлетворительная структура баланса

К тл.>или=2;   Ко > или=0,1

Расчет коэффициента утраты  платежеспособности  Ку

 

Если Ку<1 предприятие неплатежеспособно

Неудовлетворительная структура баланса (Ктл <2 или Ко < 0,1)

Определение коэффициента восстановления платежеспособности Кв

Если Кв.<1, то при неизменных условиях деятельности в ближайшие шесть месяцев у организации нет шансов восстановить свою платежеспособность

Меры

Досудебная санкция

Наблюдение, внешнее управление

Ликвидация

Ктл<2

Ко

<01, 11111  1111111111111111111

 
Коэффициент восстановления платежеспособности можно использовать при прогнозировании банкротства.

ПРИМЕР

ТОО «А» на конец 2009-го – конец 2010 года имеет следующие показатели структуры баланса:

Показатель

 

На конец 2009 года

 

На конец
2010 года

 

Нормативное значение

 

Характеристика

 

Коэффициент
текущей ликвидности

 

0,889

 

1,008

 

< 2

 

Не отвечает нормативному значению

 

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

 

-0,12

 

0,008

 

< 0,1

 

Не отвечает нормативному значению

 

Коэффициент восстановления платежеспособности

 

 

0,53

 

> 1

 

ТОО « А» в течение шести месяцев при неизменных условиях не может восстановить свою платежеспособность

 

Коэффициент утраты
платежеспособности

 

 

0,52

 

> 1

 

ТОО «А» в течение трех месяцев при неизменных условиях утратит платежеспособность

 

 
Показатели свидетельствуют, что ТОО «А» является неплатежеспособным. При неизменных условиях в течение трех месяцев у него существует вероятность банкротства.
В настоящий период разработано и применяется значительное количество методик по диагностике банкротства, как отечественных, так и зарубежных. Неоспоримым является тот факт, что раннее и своевременное определение наступления состояния банкротства даст возможность предотвратить его, приняв необходимые экономические шаги.
 
Примечание. В статье использована методика «Финансовое оздоровление предприятий» Ю.В. Черниковой, В.В. Григорьева.

Авторизуйтесь или купите полный доступ

вернуться назад
?
Не нашли нужный документ?
задать вопрос

Рубрика статей


–ейтинг@Mail.ru