Рубрика статей

ОЦЕНКА ПОТРЕБНОСТЕЙ КОМПАНИИ В ДОПОЛНИТЕЛЬНОМ КРАТКОСРОЧНОМ ФИНАНСИРОВАНИИ
09.02.2012

Автор:
Авторские материалы, размещенные на сайте, выражают экспертное мнение и носят рекомендательный характер. Материалы основаны на нормативных актах, действительных на момент публикации.
Для поиска на странице нажмите CTRL+F

Оценка потребностей компании
в дополнительном краткосрочном финансировании

На практике финансовым менеджерам компаний весьма часто приходится прикладывать максимум усилий для поиска выгодных источников краткосрочного финансирования, особенно когда не удается добиться условий льготного кредитования со стороны поставщика. При этом обычно возникают вопросы оценки как самой необходимости таких заимствований, так и конкретных объемов дополнительных краткосрочных кредитов.

Банковская ссуда появляется в пассивах баланса, когда компания прибегает к краткосрочному заимствованию в банке для пополнения оборотных средств, которые отличаются от основных активов тем, что предприятие владеет этими средствами на протяжении периода, не превышающего одного года. В течение некоторого времени (менее одного года) эти средства трансформируются в деньги, затем оборотные средства пополняются, обеспечивая тем самым непрерывный процесс текущей деятельности компании.

В кредитном контракте указываются сумма долга, процентная ставка, срок погашения (не более одного года) и залог в обеспечение кредита.

Обязательства предприятия представляют собой юридически регламентированные обязанности компании по выплате денег или предоставлению товаров, выполнению услуг или работ, возникшие в результате прошлых событий, и подразделяются на краткосрочные и долгосрочные. Данное деление обычно связано с временным фактором: краткосрочные обязательства должны быть погашены в течение года, а долгосрочные – в течение более продолжительного периода. Краткосрочные обязательства, как правило, погашаются за счет оборотных средств или новых краткосрочных обязательств.

К краткосрочным обязательствам относится кредиторская задолженность. Кредиторская задолженность (счета к оплате) представляет собой задолженность компании за товары, работы, услуги, полученные в результате приобретения по открытому счету, то есть когда стоимость предоставленных предприятию поставщиком товаров записывается на счет компании, открытый для данного поставщика. Этот вид задолженности возникает в результате временного лага между получением товара и его оплатой. Если оплата производится досрочно, то действует определенная система скидок, в то же время просрочка задолженности приводит к штрафу, сумма которого возрастает с увеличением времени просрочки.

Рассмотрим оценку необходимости кратко­срочного финансирования и конкретных объемов дополнительных краткосрочных кредитов на примере.

ПРИМЕР

Предположим, что нужно оценить необходимость и объем дополнительной краткосрочной ссуды по результатам планируемой деятельности компании на январь 2012 года.

Известны следующие прогнозируемые показатели хозяйственной деятельности компании:

·   закупка комплектующих элементов на сумму 218 250 тыс. тенге, из них только 35% будет оплачено деньгами до 31 января 2012 года;

·   остатки комплектующих элементов на складе на конец месяца на сумму 8 730 тыс. тенге;

·   продажа готовой продукции на сумму 450 000 тыс. тенге, из них 48% будет оплачено деньгами до 31 января 2012 года.

Планируемые валовые издержки могут составить:

·   оплата труда производственного персонала – 49 500 тыс. тенге (выплаты до 31 января 2012 года);

·   производственные накладные издержки (без амортизации и аренды) – 56 250 тыс. тенге;

·   амортизация – 644 тыс. тенге;

·   аренда оплачена в конце прошлого года на год вперед и включается в издержки ежемесячно в размере 1 644 тыс. тенге;

·   административные издержки – 33 750 тыс. тенге (выплаты после 31 января 2012 года),

·   маркетинговые издержки – 29 250 тыс. тенге (выплаты до 31 января 2012 года).

Процентная ставка банковского кредита составляет 24% годовых. Выплата процентов осуществляется до последнего числа каждого месяца.

Имеющиеся кредиторская задолженность, начисленные обязательства и задолженность перед бюджетом погашаются в течение месяца.

Дебиторы погашают свою задолженность в течение месяца наполовину.

Финансовый менеджер считает, что минимальный объем денежного счета, который может гарантировать компании надежную повсе­дневную деятельность, составляет 22 000 тыс. тенге.

При этом следует иметь в виду, что денежные средства представляют собой специфический вид активов компании, являясь универсальным платежным средством для привлечения на предприятие любых ресурсов. По своему наполнению статья «Денежные средства» представляет собой сумму денег, оставшихся на расчетном счете банка (депозите до востребования) в местной и иностранной валюте, а также некоторую сумму наличных денег, хранящихся в кассе компании на дату составления баланса. Принято считать, что денег должно быть как можно больше. Это утверждение вряд ли применимо к денежному счету компании. Остатков денежных средств на расчетном банковском счете предприятия должно хватить для проведения очередных денежных выплат, обусловленных текущей деятельностью компании. Если предприятие готовится к очередной крупной выплате денег, оно постепенно накапливает деньги на своем расчетном счете и совершает эту выплату к назначенному сроку, обеспечивая тем самым свою текущую платежеспособность. Дер­жать постоянно большую сумму денег на расчетном счете представляется неразумным. Деньги должны работать, то есть деньги следует использовать для приобретения каких-либо более производительных активов, которые в состоянии приносить прибыль.

Баланс компании на начало месяца приведен в таблице 1.

Таблица 1

Начальный баланс компании

тыс. тенге

Статьи

 

Сумма

 

АКТИВЫ

 

Оборотные средства

 

 

Денежные средства

 

22 400

 

Дебиторская задолженность

 

48 000

 

Товарно-материальные запасы

 

5 400

 

Предоплаченная аренда помещений

 

12 000


...

Для получения полного доступа к сайту, Авторизуйтесь или купите полный доступ, либо пройдите бесплатную регистрацию!


вернуться назад