+7 (727) 346-83-53 Алматы
+7 (7172) 36-64-64 Астана
Рубрика статей

РЕЙТИНГОВАЯ МОДЕЛЬ КЛАССИФИКАЦИИ КОМПАНИЙ КАК ПРОИЗВОДНАЯ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ БАНКОВСКИМИ РИСКАМИ
09.02.2012

Автор:
Авторские материалы, размещенные на сайте, выражают экспертное мнение и носят рекомендательный характер. Материалы основаны на нормативных актах, действительных на момент публикации.
Для поиска на странице нажмите CTRL+F

Рейтинговая модель классификации компаний как производная системы управления банковскими рисками

Один из факторов низкого уровня управления банковскими рисками в Казахстане – отсутствие развитого и стабильного рынка производных финансовых инструментов. Ощущается и как недостаток методологии применения производного инструментария, и как дефицит квалифицированных кадров, способных им воспользоваться. В этих условиях рейтинговые модели могут оказаться не только инструментом минимизации последствий банковских рисков, но и повысить эффективность банковского кредитования в целом. В данной статье дано описание рейтинговой модели классификации компаний как производной системы управления банковскими рисками.

Рейтинговая модель – это модель, которая позволяет классифицировать компании по рейтинговым группам (присвоение качественных характеристик заемщикам), на основе эмпирических данных рассчитывать вероятность дефолта, составлять трансформационную матрицу. Разработка модели также необходима для анализа банковских рисков.

Основные задачи разработки рейтинговой модели:

·   присвоение рейтинга заемщикам;

·   оценка финансового состояния заемщика;

·   стандартизация анализа банковских рисков;

·   расчет вероятности дефолта потенциального заемщика.

Модель должна использоваться для анализа рисков клиентов, являющихся юридическим лицом, потенциальным/существующим заемщиком финансового института, корпоративных клиентов, компаний, которые в основном осуществляют проекты в сфере строительства.

Входными данными модели служит информация о финансовом состоянии и деятельности компании. Запрашиваемая банком финансовая информация представляет собой стандарт­ные финансовые отчеты:

·   бухгалтерский баланс;

·   отчет о прибылях и убытках;

·   отчет о движении денежных средств (рассчитанный прямым методом).

Рейтинговая модель классификации
компаний построена на базе пяти составляющих:

·   финансовой оценки;

·   оценки бизнеса;

·   оценки самого проекта;

·   оценки собственного участия заемщика в проекте;

·   оценки репутации заемщика и разработчика проекта.

Можно выделить следующие этапы присвоения рейтинга:

Таблица 1

Этапы присвоения рейтинга


п/п

 

Этапы

 

Критерии оценки

 

1-й

 

Финансовая оценка

 

Качественные и количественные показатели

 

2-й

 

Оценка бизнеса

 

Опыт работы;

менеджмент подрядчика;

качество работы;

объемы выполненных работ

3-й

 

Оценка проекта

 

Бизнес-план;

оценка рынка проекта;

документация;

рентабельность

4-й

 

Оценка собственного участия

 

Доля собственного участия от сметной стоимости;

ликвидность;

гарантии третьих лиц

5-й

 

Оценка репутации заемщика

 

Кредитная история;

деловая репутация;

опыт предпринимательской деятельности;

общественная деятельность

 

Рассмотрим данные этапы подробнее.

1-й этап – финансовая оценка

На первом этапе рассчитываются 12 финансовых коэффициентов заемщика за три (минимум – за два) отчетных периода:

·   R1 – валовая маржа;

·   R2 – операционная маржа;

·   R3 – рост дохода от реализации продукции;

·   R4 – доходность на рабочий капитал;

·   R5 – оборачиваемость дебиторской задолженности;

·   R6 – оборачиваемость товарно-материальных запасов;

·   R7 – финансовый цикл;

·   R8 – собственный капитал и доля меньшинства к совокупным активам;

·   R9 – текущая ликвидность;

·   R10 – коэффициент покрытия;

·   R11 – совокупный (процентный) долг к EBITDA;

·   R12 – EBITDA к сумме выплат по долгосрочным займам и лизинговым платежам.

Формулы для расчета коэффициентов приведены в таблице 2.

Таблица 2

Порядок расчета финансовых коэффициентов

Коэф­фициенты

 

Формулы расчета

 

Показатели операционной эффективности

 

R1

 

R1 =  [(Доход от реализации продукции - Себестоимость реализованной продукции) / Доход от реализации продукции] Ч 100%

 

R2

 

R2 = [(Доход от основной деятельности + Процентные расходы +
Расходы по амортизации) / Доход от реализации продукции] Ч 100%

 

R3

 

R3 = [(Доход от реализации продукциигод (t) - Доход от реализации
продукциигод (t-1)) / Доход от реализации продукциигод (t-1)] Ч 100%

 

R4

 

R4 = [(Доход от основной деятельности + Процентные расходы (EBIT)) / (Собственный капитал + Доля меншинства +
Долгосрочные обязательства + Краткосрочные кредиты)] Ч 100%

 

Показатели ликвидности

 

R5

 

R5 = [(Дебиторская задолженностьконец года (t) +
Дебиторская задолженностьконец года (t)) / 2] /
Доход от реализации продукциигод (t) Ч 100%

 

R6

 

R6 = [(ТМЗконец года (t) + ТМЗконец года (t-1)) / 2] /
Себестоимость реализованной продукциигод (t) Ч 365 дней

 

R7

 

R7 = Оборачиваемость дебиторской задолженности + Оборачиваемость ТМЗ - Оборачиваемость кредиторской задолженности

 

Показатели структуры капитала

 

R8

 

R8 = (Собственный капитал + Доля меншинства) /
Совокупные активы Ч 100%

 

R9

 

R9 = Текущие активы / Текущие обязательства

 

Показатели по денежным потокам и обслуживанию долга

 

R10

 

R10 = (Доход от основной деятельности + Процентные расходы (EBIT)) / (Валовые проценты + Капитализированные проценты)

 

R11

 

R11 = Совокупный (процентный) долг / (Доход от основной деятельности + Процентные расходы (EBIT) + Расходы на амортизацию (EBITDA))

 

R12

 

R12 = (Доход от основной деятельности - Подоходные налог + Процентные расходы + Расходы на амортизацию) / (Выплаты основного долга по инвестиционным займам + Выплата процентов по всем займам + Лизинговые платежи)

 

 

После расчета коэффициентов проводится их финансовый анализ, порядок которого приводится в таблице 3. В зависимости от ответов каждому параметру присваивается оценка.

Таблица 3

Финансовый анализ коэффициентов

Для получения полного доступа к сайту, Авторизуйтесь или купите полный доступ, либо пройдите бесплатную регистрацию!


вернуться назад
–ейтинг@Mail.ru

Коэффициенты

 

Дата

 

Вес, %

 

01.01.09

 

01.01.10

 

01.01.11

 

Показатели операционной эффективности

 

Валовая маржа

 

 

 

 

 

Операционная маржа

 

 

 

 

 

Рост дохода от реализации продукции

 

 

 

 

 

Доходность на рабочий капитал

 

 

 

 

 

Показатели ликвидности

 

Оборачиваемость дебиторской задолженности

 

 

 

 

 

Оборачиваемость товарно-материальных запасов

 

 

 

 

 

Финансовый цикл

 

 

 

 

 

Показатели структуры капитала

 

Собственный капитал и доля меньшинства

к совокупным активам

 

 

 

 

Текущая ликвидность

 

 

 

 

 

Показатели по денежным потокам и обслуживанию долга

 

Коэффициент покрытия

 

 

 

 

 

Совокупный (процентный) долг к EBITDA